EscucharLa Reserva Federal de los Estados Unidos (la FED) anunció este miércoles 21 de marzo un aumento en sus tasas de interés que las llevó hasta un rango de entre 1,50% a 1,75%, informó la entidad, mediante un comunicado, posterior a la reunión de dos días de su comité de política monetaria.
Se trata del sexto ajuste que realiza la entidad desde diciembre del 2015.
La Reserva Federal también planea hacer dos aumentos más de tasas este año y tres durante el 2019. Otro de los anuncios que hizo la entidad, este miércoles, fue un aumento en las previsiones de crecimiento del producto interno bruto (PIB) de los Estados Unidos para el periodo 2018-2019.
La FED ajustó la proyección de crecimiento económico de los Estados Unidos para este año, de 2,5% a 2,7% respecto a la estimación de diciembre. Dicha proyección también creció de 2,1% a 2,4% para el 2019.
Mientras que la proyección de la inflación se mantiene igual a la de diciembre, cercana al 2% en ambos años.
"En los datos no hay ninguna señal de que estemos en el umbral de una aceleración de la inflación”, indicó Jerome Powell, presidente de la FED, en una conferencia de prensa posterior al comunicado.
El alza de la tasa de interés de referencia en los Estados Unidos podría provocar aumentos en las tasas sobre los préstamos que se otorgan a los consumidores y las empresas, incluidas las hipotecas.
Powell aceptó que la FED está "sorprendida" por la ausencia de inflación este año, a pesar de la recuperación de la economía y el crecimiento del mercado laboral.
El Comité de Operaciones de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la FED abrió la discusión sobre la política monetaria y sobre el ajuste de las tasas de interés desde este martes.
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La Reserva Federal busca introducir factores que permitan el crecimiento de la inflación durante el 2018, por esa razón se espera una mayor frecuencia de ajustes en las tasas de interés para evitar el recalentamiento de la economía de los Estados Unidos, la más importante del mundo.
Se espera que aspectos como la rebaja de impuestos, el debilitamiento del dólar y la creación de empleos, produzcan un alza de los precios que se complementará con un impulso en los salarios gracias al mercado laboral.
La mirada de los inversores del todo el mundo estaba puesta sobre Estados Unidos, a la espera del anuncio de aumento en las tasas de interés que podría tener un impacto en los mercados a corto y mediano plazo.
Impacto en Costa Rica
El aumento en las tasas de interés de los Estados Unidos también tiene efectos directos para la economía costarricense.
Un alza en los tipos de interés se traduce en presiones para las tasas Libor y Prime Rate, que son las que se utilizan como referencia para la mayoría de préstamos hipotecarios y prendarios en Costa Rica.
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Melvin Garita, economista, aseguró que para este año se proyectaban al menos cuatro aumentos en las tasas estadounidenses en marzo, junio, setiembre y en el último trimestre.
Añadió que los aumentos van a presionar las tasas Libor y Prime Rate, que son las que se utilizan como referencia para la mayoría de préstamos hipotecarios y prendarios en el país. "De ahí que ya cuando un crédito entra en la fase variable, estos aumentos en las tasas se van a traducir en incrementos en las cuotas que tienen que pagar las familias y las empresas", precisó.
En el mercado bursátil, Garita aseguró que el aumento en las tasas por parte de la Reserva Federal podría provocar caídas en los precios de los bonos en los diferentes plazos.
"En el mercado nacional se ha presentado un fenómeno de que estos aumentos de tasas de interés no se están trasladando directamente en las curvas de referencia, lo que ha provocado que los spreads a los diferentes plazos estén disminuyendo y eventualmente eso implicaría presiones al alza en la curva soberana en dólares y, por ende, caídas en los precios de los bonos", concluyó.
José Rafael Brenes, gerente general de la Bolsa Nacional de Valores (BNV), dijo que el ajuste de este miércoles refleja consistencia con la política monetaria que se había definido durante la gestión de Yellen.
“Al finalizar el 2020 se espera que la tasa ronde el 3,5%, en general, esto muestra una economía norteamericana con buen crecimiento, lo cual beneficia a Costa Rica, pero, que para temperar las presiones inflacionarias, va a aumentar la tasa de interés con el consecuente impacto sobre el coso de fondeo del resto de las economías emergentes”, aseveró.
Ajuste esperado
Silvia Jiménez, jefa de Análisis y Estrategia de Inversión de Mercado de Valores, comentó que el anuncio de este miércoles cobra mayor relevancia por ser el primero de Powell al mando de la FED.
"La atención se centró en el mensaje que publicó la FED de cara a la trayectoria futura que pueden tener las tasas de interés en el resto del año y los principales indicadores macroeconómicos", comentó Jiménez.
La vocera de Mercado de Valores también destacó que la decisión afecta las tasas de interés de referencia que se utilizan para otorgar créditos en dólares en el país.
"Para Costa Rica esta decisión tiene un impacto directo sobre las tasas de interés en dólares y por tanto, sobre los préstamos ligados a tasas como la Prime Rate, que es la tasa que los bancos comerciales cobran a sus clientes de menor riesgo de crédito y que es ampliamente determinada por la tasa de los Fondos Federales", añadió.
Para Emmanuel Agüero, especialista en Análisis Económico de Aldesa, el anuncio de este miércoles era ampliamente esperado por los mercados.
"El crecimiento económico de Estados Unidos revisado al alza al inicio del año (por ejemplo, el FMI en enero subió su proyección de 2,3% a 2,7% para el 2018), sumado a las disminuciones en la tasa de desempleo, daban señales al mercado de que el aumento era casi inminente", manifestó.
El especialista considera que la postura más agresiva de la FED va depender de la trayectoria de la inflación en los próximos meses y el impacto en términos de crecimiento del plan de reducción de impuestos impulsado por Donald Trump.
