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El presidente del Banco Central, Rodrigo Cubero, informó de que el crédito que daría la entidad emisora al sistema financiero para que estos a su vez presten a empresas y hogares se haría por medio del Mercado Integrado de Liquidez (MIL).
El MIL es un mercado que organiza el Banco Central donde los intermediarios financieros, como bancos o cooperativas, se prestan recursos a corto plazo entre sí (uno a 90 días) y donde también la autoridad monetaria puede intervenir y dar liquidez o recogerla.
El Banco Central de Costa Rica (BCCR) analiza la idea de utilizar su poder de emisión monetaria, de poner en circulación billetes y monedas, para prestar recursos a los bancos comerciales y otros intermediarios y que estos, a su vez, den apoyo a las empresas y hogares.
Según había explicado Cubero, otros bancos centrales del mundo han recurrido a la emisión de moneda para atender la emergencia de diferentes sectores. Aquí, el Banco Central ha dejado claro que los créditos serían respaldados con garantías.
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La entidad no hace esto normalmente porque al poner a circular más billetes y monedas puede generar un exceso de demanda de bienes y servicios, y si la producción se mantiene constante, provocar presiones sobre los precios.
En relación con el avance de esta iniciativa, Cubero informó de que está en las últimas etapas de análisis y definición.
“En primer lugar, es importante aclarar la naturaleza y propósito de la iniciativa: se trataría de un instrumento de crédito del Banco Central a intermediarios financieros, utilizando la misma herramienta de política monetaria y la misma plataforma que ya hoy el BCCR utiliza para dar crédito regularmente a los intermediarios financieros: la plataforma del Mercado Integrado de Liquidez (MIL)”, explicó Cubero.
“El cambio esencial serían las condiciones específicas de estos créditos, y el fin es mejorar las condiciones de fondeo de esos intermediarios para que a su vez las transformen en mayor oferta de crédito, en mejores condiciones, al sector privado (hogares y empresas)”, añadió el presidente de la autoridad monetaria.
Las operaciones en el MIL son de corto plazo, 90 días o menos. Se consultó de nuevo a Cubero cómo se prestaría en este mercado de corto plazo para operaciones crediticias de más largo plazo, y se espera respuesta.
La entidad cuenta, también, con otras herramientas para administrar la liquidez, como el encaje legal.
El Banco también ha realizado constantes bajas en su tasa de política monetaria hasta llevarla a 0,75%; un mínimo histórico, con el fin de influir en las tasas para préstamos en el mercado y aliviar la situación financiera de empresas y hogares.
La idea que analiza el Banco Central la propuso la Cámara de Bancos e Instituciones Financieras de Costa Rica, el 24 de abril pasado, aunque la entidad ya la tenía en el radar.
Un estudio del Ministerio de Economía, divulgado el 2 de junio, reveló que el 80% de las pymes (pequeñas y medianas empresa) están en peligro de desaparecer en seis meses por la caída en ventas, sobre todo las de turismo y comercio.
