Banco Central evalúa uso del Mercado Integrado de Liquidez para llevar créditos de reactivación a entidades financieras

El presidente del Banco Central, Rodrigo Cubero, informó de que el crédito que daría la entidad emisora al sistema financiero para que estos a su vez presten a empresas y hogares se haría por medio del Mercado Integrado de Liquidez (MIL).

El MIL es un mercado que organiza el Banco Central donde los intermediarios financieros, como bancos o cooperativas, se prestan recursos a corto plazo entre sí (uno a 90 días) y donde también la autoridad monetaria puede intervenir y dar liquidez o recogerla.

El Banco Central de Costa Rica (BCCR) analiza la idea de utilizar su poder de emisión monetaria, de poner en circulación billetes y monedas, para prestar recursos a los bancos comerciales y otros intermediarios y que estos, a su vez, den apoyo a las empresas y hogares.

Según había explicado Cubero, otros bancos centrales del mundo han recurrido a la emisión de moneda para atender la emergencia de diferentes sectores. Aquí, el Banco Central ha dejado claro que los créditos serían respaldados con garantías.

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La entidad no hace esto normalmente porque al poner a circular más billetes y monedas puede generar un exceso de demanda de bienes y servicios, y si la producción se mantiene constante, provocar presiones sobre los precios.

En relación con el avance de esta iniciativa, Cubero informó de que está en las últimas etapas de análisis y definición.

“En primer lugar, es importante aclarar la naturaleza y propósito de la iniciativa: se trataría de un instrumento de crédito del Banco Central a intermediarios financieros, utilizando la misma herramienta de política monetaria y la misma plataforma que ya hoy el BCCR utiliza para dar crédito regularmente a los intermediarios financieros: la plataforma del Mercado Integrado de Liquidez (MIL)”, explicó Cubero.

“El cambio esencial serían las condiciones específicas de estos créditos, y el fin es mejorar las condiciones de fondeo de esos intermediarios para que a su vez las transformen en mayor oferta de crédito, en mejores condiciones, al sector privado (hogares y empresas)”, añadió el presidente de la autoridad monetaria.

Las operaciones en el MIL son de corto plazo, 90 días o menos. Se consultó de nuevo a Cubero cómo se prestaría en este mercado de corto plazo para operaciones crediticias de más largo plazo, y se espera respuesta.

La entidad cuenta, también, con otras herramientas para administrar la liquidez, como el encaje legal.

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El Banco también ha realizado constantes bajas en su tasa de política monetaria hasta llevarla a 0,75%; un mínimo histórico, con el fin de influir en las tasas para préstamos en el mercado y aliviar la situación financiera de empresas y hogares.

La idea que analiza el Banco Central la propuso la Cámara de Bancos e Instituciones Financieras de Costa Rica, el 24 de abril pasado, aunque la entidad ya la tenía en el radar.

Un estudio del Ministerio de Economía, divulgado el 2 de junio, reveló que el 80% de las pymes (pequeñas y medianas empresa) están en peligro de desaparecer en seis meses por la caída en ventas, sobre todo las de turismo y comercio.